2014 年 12 月 9 日 / 最終更新日時 : 2014 年 12 月 12 日 HSCI staff M&A 変身可能な株式保有, morphable ownership デリバティブ等を用いて大量保有報告義務等を逃れながら、株主総会において議決権を行使すること。 デリバティブを取り崩すことで株式取得することで、情報開示の前の議決権行使が可能となることがある。
2014 年 12 月 8 日 / 最終更新日時 : 2014 年 12 月 12 日 HSCI staff M&A 群狼作戦, wolf pack 敵対的買収の手法で、隠れた株式保有、変身可能な株式保有を駆使して大量保有を隠しながら、株主総会において突如議決権を行使する手法。 第二次世界大戦においてドイツ軍が行った作戦名をとってこう呼ばれる。
2013 年 3 月 29 日 / 最終更新日時 : 2013 年 3 月 29 日 HSCI staff M&A パブリックスタブ, public stub 上場企業の買収において、発行済み株式の一部のみを買い取り、残りの株式(「stub」と呼ばれる)を上場させたままにする手法。 stubの上場・非上場にこだわらない場合、stub dealと呼ぶ。
2012 年 2 月 10 日 / 最終更新日時 : 2012 年 2 月 10 日 HSCI staff M&A スプリット・オフ, split off 会社が事業部門を切り出し子会社とした上で、子会社の株式を親会社の株主が保有する親会社の株式と交換すること。 結果、親会社と子会社の親子関係は解消される(または薄まる)。 参考:スピン・オフ、スピン・アウト、スプリット・ア […]
2012 年 2 月 10 日 / 最終更新日時 : 2012 年 2 月 10 日 HSCI staff M&A スピン・オフ, spin off 会社が一部の事業部門の将来の独立(または売却)などを目指し、資本関係を維持しつつ分離すること。 典型的には、事業部門を切り出し子会社化してIPOを目指すなどが挙げられる。 参考:スピン・アウト、スプリット・オフ、スプリッ […]
2012 年 2 月 10 日 / 最終更新日時 : 2012 年 2 月 10 日 HSCI staff M&A スプリット・アップ, split up 会社が複数の会社に分離・独立されること。分割型会社分割。人的分割。 元の会社の株主は、所有する株式と引き換えに、新たに分割でできた会社の株式を割り当てられる。 参考:スピン・オフ、スピン・アウト、スプリット・オフ
2012 年 2 月 10 日 / 最終更新日時 : 2012 年 2 月 10 日 HSCI staff M&A スピン・アウト, spin out 会社の資産・事業の一部を継承し、独立した会社が設立されること。 典型的には、一部の従業員が会社の資産・事業の一部を受け継ぎ、独立したベンチャー企業を設立するなどが挙げられる。 スピン・オフとの違いは、元の会社との間で資本 […]
2011 年 10 月 24 日 / 最終更新日時 : 2011 年 10 月 24 日 HSCI staff M&A 逆三角合併, reverse triangular merger 買収の手法の一つで、三角合併と同様に買収者がターゲットの存在する国・地域に子会社を設立するが、その子会社とターゲットの合併においてターゲットが存続会社となるもの。 合併前に子会社に親会社(親会社)の株式を持たせておき、合 […]
2011 年 10 月 23 日 / 最終更新日時 : 2011 年 10 月 24 日 HSCI staff M&A 三角合併, triangular merger 買収の手法の一つで、買収者がターゲットの存在する国・地域に子会社を設立し、その子会社が存続会社としてターゲットと合併するもの。 ターゲットの株主には、子会社でなく親会社(買収者)の株式が割り当てられる。 (ターゲットの株 […]
2011 年 9 月 21 日 / 最終更新日時 : 2011 年 9 月 21 日 HSCI staff M&A スタンドスティル条項, standstill agreement 買収のターゲットとなっている企業が買収者との間で、合意なく株式の買い増しを行わないと合意すること。 スタンドスティルを合意することで、ターゲット企業は他の戦略オプションを検討する時間的な余裕を得る。