投資パフォーマンスの評価尺度の一つで、投資ポートフォリオのβからCAPM式で導かれる期待リターンと対比した超過収益のこと。
投資リターン – （リスクフリー・レート ＋ 市場リスク・プレミアム × 投資ポートフォリオのβ）

（参照）シャープ・レシオ、トレーナーの測度